¿Qué es una cuenta en dírhams convertibles (CDC) en Marruecos en 2026?

La Office des Changes es el establecimiento público encargado de la regulación y el control de las operaciones de cambio. La Instrucción General de Operaciones de Cambio (IGOC) consolida las normas aplicables a las operaciones entre residentes y no residentes (transferencias, importaciones, exportaciones, inversiones, cuentas en divisas y en dírhams convertibles) y se actualiza cada año. Los bancos autorizados por Bank Al-Maghrib (Ley 103-12) ejecutan estas operaciones en calidad de intermediarios autorizados (intermédiaires agréés) y transmiten los informes (reportings) a la Office des Changes.

Cada régimen tiene sus propias condiciones de apertura, modalidades de alimentación y usos autorizados, fijados por la IGOC. Los MRE pueden acumular una cuenta en divisas y una cuenta en dírhams convertibles, alimentadas por sus transferencias desde el extranjero.

Una inversión extranjera (creación de sociedad, ampliación de capital, toma de participación, cuenta corriente o préstamo de socio) solo se beneficia de la garantía de transferencia si está financiada en divisas: transferencia desde el extranjero, cargo en una cuenta en divisas o en una CDC, o capitalización de una cuenta corriente alimentada a su vez en divisas. Las etapas de la inversión, el informe a la Office des Changes y la fiscalidad se detallan en nuestra guía sobre la inversión extranjera en una sociedad marroquí.

Para el titular de una CDC, tres puntos son importantes:

• La prueba de la aportación: el banco expide el certificado de cesión de divisas (Formule 2), que el inversor conserva con los estatutos y el extracto del Registro Mercantil. El banco se encarga de los informes reglamentarios a la Office des Changes, a la que el inversor también puede solicitar una confirmación escrita del beneficio de la convertibilidad.
• Las transferencias garantizadas: dividendos, intereses de las cuentas corrientes y préstamos de socios en divisas, producto de la cesión o de la liquidación (incluida la plusvalía), tras el pago de los impuestos adeudados en Marruecos, entre ellos la retención en origen sobre los dividendos del 11,25 % en 2026 y del 10 % a partir de 2027, o el tipo convencional (véase la tributación de los dividendos en Marruecos).
• La ausencia de divisas: una inversión financiada en dírhams sin justificante de divisas no se beneficia de esta garantía; el producto de su cesión se deposita en una cuenta convertible a plazo, transferible en cuatro anualidades del 25 %. No obstante, desde la IGOC 2026, los extranjeros residentes cuya inversión tenga más de diez años pueden transferir sus rentas de inversión hasta 2 M MAD por año natural sin dicho justificante.

La apertura de una CDC se realiza en un banco marroquí autorizado por Bank Al-Maghrib (Ley 103-12), sobre la base de:

• un expediente KYC / LBC-FT completo (Ley 43-05 modificada por la Ley 12-18): pasaporte, justificante de residencia en el extranjero o permiso de residencia, estatutos y extracto RC para una persona jurídica
• el justificante del origen de los fondos: transferencia de divisas desde el extranjero, cesión de billetes de banco extranjeros, producto de una inversión que se beneficie de la convertibilidad
• el registro de la operación por el banco según los formularios e informes previstos por la IGOC

La normativa cambiaria no exige ningún importe mínimo. Un no residente puede abrir la cuenta mediante un mandatario provisto de un poder legalizado. La cuenta bancaria de la propia sociedad se rige por las normas descritas en nuestra guía para abrir una cuenta bancaria profesional en Marruecos.

Con sujeción a los justificantes previstos por la IGOC, la CDC permite, en particular:

• el desembolso del capital de una sociedad marroquí o la suscripción de una ampliación de capital
• el pago de gastos en Marruecos (compra de inmuebles, gastos corrientes) y de servicios prestados por no residentes
• el cobro de los dividendos y productos de cesión que se beneficien de la convertibilidad
• la transferencia libre del saldo al extranjero, sin autorización previa

La CDC no puede alimentarse con dírhams de origen local (salarios, alquileres cobrados en Marruecos), salvo los productos de inversiones debidamente realizadas.

La cuenta en divisas es un régimen distinto de la CDC: se lleva en moneda extranjera, mientras que la CDC se lleva en dírhams. Está abierta a los no residentes y a los MRE, así como a los exportadores residentes de bienes y servicios, que pueden depositar el 70 % de sus ingresos de exportación repatriados (el 85 % para los operadores categorizados por la Office des Changes) en una cuenta en divisas o en una CDC para pagar sus gastos en divisas (importaciones, proveedores extranjeros, viajes de negocios). Estos porcentajes los fija la IGOC y evolucionan; conviene remitirse a la versión vigente. Para los exportadores de servicios, la repatriación de los ingresos en divisas se detalla en nuestra guía sobre la exportación de servicios desde Marruecos, y los pagos en sí siguen las normas para pagar a un proveedor extranjero desde Marruecos.

La IGOC impone la trazabilidad documental de toda operación de cambio: contratos, facturas, estatutos, acta de la junta que decide el reparto, certificado de pago de la retención en origen, certificado de cesión de divisas (Formule 2). El banco domiciliatario transmite los informes a la Office des Changes en los plazos fijados por la normativa y exige los documentos antes de ejecutar una transferencia.

Los documentos relativos a las operaciones de cambio se conservan durante 10 años (art. 211 CGI; art. 22 de la Ley 9-88), sin perjuicio de los plazos propios de la normativa cambiaria, con posibilidad de un archivo electrónico que garantice su integridad y su valor probatorio.

Los neobancos extranjeros (por ejemplo, Wise, Revolut) no disponen de una autorización de Bank Al-Maghrib que les permita abrir una CDC o una cuenta en divisas en Marruecos. Una aportación de capital que transite por estos servicios no queda registrada como inversión extranjera en divisas: solo una transferencia recibida por un banco marroquí, que expide la Formule 2, da derecho a la convertibilidad.

Charikaty es una plataforma marroquí privada de legal-tech especializada en la creación de sociedades en línea. Esto es lo que necesita para invertir a través de una CDC: una sociedad marroquí constituida, una cuenta abierta en un banco autorizado por Bank Al-Maghrib y una aportación en divisas justificada mediante la Formule 2. Con Charikaty, la creación de la sociedad se hace íntegramente en línea: la Ley 88-17 permite la creación de empresas por vía electrónica, y usted crea su sociedad 100 % en línea, incluso desde el extranjero, ya que los estatutos se firman mediante firma electrónica avanzada (Ley 43-20). Es la vía más sencilla y rápida para crear una empresa en Marruecos siendo no residente, con nuestro servicio de creación de filiales en Marruecos.

Charikaty no abre cuentas bancarias: usted abre la CDC y la cuenta de la sociedad en el banco que elija, con los estatutos y el extracto del Registro Mercantil que le entregamos, y nosotros velamos por que la aportación en divisas esté correctamente justificada para preservar la garantía de transferencia. Con Charikaty ya se han creado más de 250 sociedades.