¿Cuál es la tributación de los dividendos en Marruecos en 2026?

El dividendo es la fracción del beneficio distribuible atribuida a los socios o accionistas como remuneración de su aportación, por decisión de la junta general ordinaria (AGO) que resuelve sobre las cuentas anuales:

• SA: Ley n.º 17-95 (artículos 327 y siguientes)
• SARL y SARL AU: Ley n.º 5-96, modificada en particular por las leyes 21-05, 24-10 y 21-19
• SAS: Ley n.º 5-96 modificada y completada por la Ley n.º 19-20

La distribución requiere un beneficio distribuible: beneficio neto del ejercicio, minorado en las pérdidas de ejercicios anteriores y en la dotación a la reserva legal (5 % del beneficio hasta que alcance el 10 % del capital) y a las reservas estatutarias, e incrementado con el remanente positivo (report à nouveau bénéficiaire). Las reservas de libre disposición también pueden distribuirse.

La tributación se produce en dos fases:

1. En la sociedad: el beneficio está sujeto al impuesto sobre sociedades (IS) en las condiciones del artículo 19 del CGI (véanse los tipos del IS en Marruecos en 2026)
2. En el beneficiario: la distribución está sujeta a una retención en origen practicada por la sociedad distribuidora en el momento del pago, de la puesta a disposición o de la anotación en cuenta

Ejemplo (2026): sobre un beneficio fiscal de 100.000 MAD, una SARL paga 20.000 MAD de IS; si distribuye los 80.000 MAD restantes, retiene 9.000 MAD de RAS (11,25 %) y abona 71.000 MAD netos. La carga global alcanza el 29 %.

La Ley de Finanzas 2023 (ley n.º 50-22) organizó la reducción progresiva del tipo de la RAS del 15 % al 10 %. La Ley de Finanzas 2025 (ley n.º 60-24) reajustó este calendario y precisó que el tipo aplicable es el del año en que los dividendos se pagan, se ponen a disposición o se anotan en cuenta, sea cual sea el ejercicio del que procedan (artículo 247-XXXVII del CGI):

La RAS la practica en origen la sociedad distribuidora y la ingresa a la DGI. Es liberatoria del IR para las personas físicas residentes: el socio no tiene que declarar estos dividendos según la escala progresiva.

Para los beneficiarios no residentes (sociedades extranjeras, MRE con domicilio fiscal en el extranjero), la RAS se aplica al mismo tipo interno, salvo si un convenio fiscal para evitar la doble imposición prevé un tipo más favorable (algunos convenios prevén del 5 % al 10 % según el país y el nivel de participación). El tipo convencional requiere la presentación de un certificado de residencia fiscal antes del pago.

La transferencia de los dividendos al extranjero se efectúa a través del banco de la sociedad, previa presentación del acta de la AGO, de los estados financieros (états de synthèse) y de la prueba del pago de la RAS, en el marco de la garantía de transferencia prevista por la Instrucción General de las Operaciones de Cambio (Instruction Générale des Opérations de Change) de la Office des Changes para las inversiones financiadas en divisas y declaradas regularmente (véanse las normas de la inversión extranjera en Marruecos). Para las sociedades de las zonas de aceleración industrial y de Casablanca Finance City, la exención de la RAS sobre los dividendos abonados a no residentes se limita, desde la LF 2023, a la parte de los dividendos procedente de operaciones de fuente extranjera; el resto soporta la RAS de derecho común (11,25 % en 2026) o el tipo convencional.

El artículo 6-I-C-1° del CGI exime de retención en origen los dividendos abonados por una sociedad sujeta al IS (o exenta de este impuesto) a una sociedad con domicilio social en Marruecos y sujeta al IS, que entregue a la sociedad distribuidora un certificado de propiedad de los títulos (attestation de propriété des titres) en el que conste su número de identificación fiscal. En la sociedad beneficiaria, estos rendimientos se contabilizan con una deducción del 100 %, lo que neutraliza la doble imposición en los grupos de sociedades. No se exige ningún plazo mínimo de tenencia ni umbral de participación. La RAS solo se aplica cuando los dividendos salen del grupo, en favor de personas físicas o de no residentes. Este régimen ocupa un lugar central en la elección de una estructura de tenencia, presentada en nuestra guía para crear un holding en Marruecos.

La decisión se recoge en un acta firmada, que se conserva con las cuentas anuales, el informe de gestión y, en su caso, el informe del auditor de cuentas (commissaire aux comptes). En la SA, el pago debe efectuarse en los 9 meses siguientes al cierre (Ley 17-95). Toda distribución detraída de sumas que no constituyan un beneficio distribuible es un dividendo ficticio, sancionado penalmente por las leyes 17-95 y 5-96.

• Ingreso de la RAS a la DGI en el mes siguiente a aquel en que se produce el pago o la anotación en cuenta (artículos 158 y 171 del CGI), mediante pago telemático en SIMPL
• Declaración anual de los rendimientos de acciones, participaciones sociales e ingresos asimilados (artículo 152 del CGI), presentada por vía electrónica antes del 1 de abril del año siguiente, con la identidad de los beneficiarios, los importes brutos y la RAS practicada
• Depósito en la secretaría del tribunal de comercio (greffe du tribunal de commerce) de los estados financieros aprobados en los 30 días siguientes a la AGO (Ley 17-95, art. 158; Ley 5-96, art. 95)
• Conservación durante 10 años de las actas de la AGO, los informes, los certificados y los justificantes de pago (artículo 211 del CGI; Ley 9-88)

Estas formalidades se enmarcan en el calendario presentado en nuestra guía sobre las obligaciones anuales de las sociedades en Marruecos.

La remuneración del directivo (salario o remuneración del mandato social) es deducible del resultado imponible de la sociedad, pero tributa a nombre del directivo en el IR según la escala progresiva (del 0 % hasta 40.000 MAD al 37 % por encima de 180.000 MAD al año) y está sujeta a las cotizaciones CNSS (Dahir 1-72-184 de 27 de julio de 1972: 27,83 % en total en 2026). El dividendo, por el contrario, no es deducible (soporta el IS previo), pero solo tributa al tipo liberatorio del 11,25 % en 2026, sin cotizaciones sociales ni derechos al AMO y a la jubilación. La elección entre salario y dividendo depende del nivel de beneficio y de la situación del directivo; debe realizarse con un experto contable (expert-comptable); véase también el estatuto del gerente, asalariado o no asalariado.

Para distribuir dividendos, esto es lo que se necesita: unas cuentas aprobadas en la AGO, un acta de aplicación del resultado firmada por los socios y el depósito de los estados financieros en la secretaría. Con Charikaty, usted lo hace todo en línea. Charikaty es una plataforma marroquí privada de legal-tech que crea su sociedad 100 % en línea (SARL, SARL AU, SAS, SA) y le acompaña después en su vida jurídica: redactamos el acta de la AGO de aprobación de las cuentas y de aplicación del resultado, la hacemos firmar electrónicamente por los socios, incluidos los MRE a distancia, y nos encargamos del depósito de los estados financieros en la secretaría. Con Charikaty ya se han creado más de 250 sociedades. Para el cálculo de la RAS, la declaración de los rendimientos distribuidos y el paquete de declaración fiscal (liasse fiscale), nuestro servicio de contabilidad le orienta hacia expertos contables inscritos en el OEC (Ley 15-89).