Qual è la tassazione dei dividendi in Marocco nel 2026?

Il dividendo è la frazione dell'utile distribuibile attribuita ai soci o azionisti a remunerazione del loro conferimento, con delibera dell'assemblea generale ordinaria (AGO) che si pronuncia sui conti annuali:

• SA: Legge n. 17-95 (articoli 327 e seguenti)
• SARL e SARL AU: Legge n. 5-96, modificata in particolare dalle leggi 21-05, 24-10 e 21-19
• SAS: Legge n. 5-96 modificata e integrata dalla Legge n. 19-20

La distribuzione presuppone un utile distribuibile: utile netto dell'esercizio, diminuito delle perdite pregresse e dell'accantonamento alla riserva legale (5% dell'utile finché essa non raggiunge il 10% del capitale) e alle riserve statutarie, aumentato degli utili portati a nuovo. Possono essere distribuite anche le riserve libere.

L'imposizione avviene in due tempi:

1. A livello della società: l'utile è soggetto all'imposta sulle società (impôt sur les sociétés, IS) alle condizioni dell'articolo 19 del CGI (veda le aliquote dell'IS in Marocco nel 2026)
2. A livello del beneficiario: la distribuzione è soggetta a una ritenuta alla fonte prelevata dalla società distributrice al momento del pagamento, della messa a disposizione o dell'iscrizione in conto

Esempio (2026): su un utile fiscale di 100.000 MAD, una SARL paga 20.000 MAD di IS; se distribuisce i restanti 80.000 MAD, trattiene 9.000 MAD di RAS (11,25%) e versa 71.000 MAD netti. Il carico complessivo raggiunge il 29%.

La Legge finanziaria 2023 (legge n. 50-22) ha organizzato la riduzione progressiva dell'aliquota della RAS dal 15% al 10%. La Legge finanziaria 2025 (legge n. 60-24) ha rimodulato questo calendario e precisato che l'aliquota applicabile è quella dell'anno nel corso del quale i dividendi sono pagati, messi a disposizione o iscritti in conto, indipendentemente dall'esercizio da cui provengono (articolo 247-XXXVII del CGI):

La RAS è prelevata alla fonte dalla società distributrice e versata alla DGI. È liberatoria dell'imposta sul reddito (impôt sur le revenu, IR) per le persone fisiche residenti: il socio non deve dichiarare tali dividendi secondo le aliquote progressive (barème progressif).

Per i beneficiari non residenti (società estere, MRE fiscalmente domiciliati all'estero), la RAS si applica alla stessa aliquota interna, salvo che una convenzione fiscale contro la doppia imposizione preveda un'aliquota più favorevole (alcune convenzioni prevedono dal 5% al 10% secondo il paese e il livello di partecipazione). L'aliquota convenzionale presuppone la presentazione di un'attestazione di residenza fiscale prima del pagamento.

Il trasferimento dei dividendi all'estero avviene tramite la banca della società, su presentazione del verbale dell'AGO, del bilancio d'esercizio (états de synthèse) e della prova del pagamento della RAS, nell'ambito della garanzia di trasferimento prevista dall'Istruzione Generale delle Operazioni di Cambio (Instruction Générale des Opérations de Change) dell'Office des Changes per gli investimenti finanziati in valuta e regolarmente dichiarati (veda le regole sugli investimenti esteri in Marocco). Per le società delle zone di accelerazione industriale e di Casablanca Finance City, l'esenzione dalla RAS sui dividendi versati a non residenti è limitata, dalla LF 2023, alla quota dei dividendi derivante da operazioni di fonte estera; il resto è soggetto alla RAS di diritto comune (11,25% nel 2026) o all'aliquota convenzionale.

L'articolo 6-I-C-1° del CGI esenta dalla ritenuta alla fonte i dividendi versati da una società soggetta all'IS (o esente da tale imposta) a una società avente sede in Marocco e soggetta all'IS, che fornisca alla società distributrice un'attestazione di proprietà dei titoli recante il suo codice fiscale (identifiant fiscal). Presso la beneficiaria, tali proventi sono contabilizzati con un abbattimento del 100%, il che neutralizza la doppia imposizione nei gruppi di società. Non è richiesta alcuna durata minima di detenzione né soglia di partecipazione. La RAS si applica solo quando i dividendi escono dal gruppo, a favore di persone fisiche o di non residenti. Questo regime è al centro della scelta di una struttura di detenzione, illustrata nella nostra guida per costituire una holding in Marocco.

La delibera è oggetto di un verbale firmato, conservato con i conti annuali, la relazione sulla gestione e, se del caso, la relazione del revisore legale (commissaire aux comptes). Nella SA, la messa in pagamento deve avvenire entro 9 mesi dalla chiusura (Legge 17-95). Qualsiasi distribuzione prelevata su somme che non costituiscono un utile distribuibile è un dividendo fittizio, sanzionato penalmente dalle leggi 17-95 e 5-96.

• Versamento della RAS alla DGI entro il mese successivo a quello del pagamento o dell'iscrizione in conto (articoli 158 e 171 del CGI), mediante pagamento telematico su SIMPL
• Dichiarazione annuale dei proventi delle azioni, quote sociali e redditi assimilati (articolo 152 del CGI), presentata per via elettronica prima del 1° aprile dell'anno successivo, con l'identità dei beneficiari, gli importi lordi e la RAS prelevata
• Deposito presso la cancelleria del tribunale di commercio del bilancio d'esercizio approvato entro i 30 giorni successivi all'AGO (Legge 17-95, art. 158; Legge 5-96, art. 95)
• Conservazione per 10 anni dei verbali dell'AGO, delle relazioni, delle attestazioni e dei giustificativi di pagamento (articolo 211 del CGI; Legge 9-88)

Questi adempimenti si inseriscono nel calendario illustrato nella nostra guida sugli obblighi annuali delle società in Marocco.

Il compenso del dirigente (stipendio o compenso per il mandato sociale) è deducibile dal reddito imponibile della società, ma imponibile in capo al dirigente ai fini dell'IR secondo le aliquote progressive (dallo 0% fino a 40.000 MAD al 37% oltre 180.000 MAD all'anno) e soggetto ai contributi CNSS (Dahir 1-72-184 del 27 luglio 1972: 27,83% in totale nel 2026). Il dividendo, al contrario, non è deducibile (sconta l'IS a monte) ma è tassato solo all'aliquota liberatoria dell'11,25% nel 2026, senza contributi sociali né diritti all'AMO e alla pensione. La scelta tra stipendio e dividendo dipende dal livello di utile e dalla situazione del dirigente; deve essere effettuata con un commercialista (expert-comptable); veda anche lo status dell'amministratore, dipendente o non dipendente.

Per distribuire dividendi, ecco cosa serve: conti approvati in AGO, un verbale di destinazione del risultato firmato dai soci e il deposito del bilancio d'esercizio in cancelleria. Con Charikaty, fa tutto online. Charikaty è una piattaforma marocchina privata di legal-tech che costituisce la Sua società 100% online (SARL, SARL AU, SAS, SA) e La assiste poi nella sua vita giuridica: redigiamo il verbale dell'AGO di approvazione dei conti e di destinazione del risultato, lo facciamo firmare elettronicamente dai soci, compresi gli MRE a distanza, e curiamo il deposito del bilancio d'esercizio in cancelleria. Con Charikaty sono già state costituite più di 250 società. Per il calcolo della RAS, la dichiarazione dei proventi distribuiti e il pacchetto dichiarativo fiscale (liasse fiscale), il nostro servizio di contabilità La indirizza verso commercialisti (experts-comptables) iscritti all'OEC (Legge 15-89).