Innov Invest y Tamwilcom en Marruecos en 2026: ¿qué financiación pública existe para las startups y las pymes?
Tamwilcom, sociedad anónima pública surgida de la transformación de la Caisse Centrale de Garantie (CCG), es el interviniente único del Estado en materia de garantía pública de las financiaciones y gestiona el Fondo Innov Invest (FII), dispositivo público dedicado a las startups innovadoras. En su tercera edición, Innov Invest financia la incubación mediante una contribución Tech Start que puede alcanzar 400.000 MAD y la preaceleración mediante un préstamo de honor (prêt d'honneur) Tech Boost que puede alcanzar 750.000 MAD, a través de estructuras de acompañamiento asociadas, y después el crecimiento mediante fondos de capital semilla y de capital riesgo. Una sociedad inscrita en el Registro Mercantil (Registre du Commerce) es, en principio, el requisito previo para cualquier candidatura.
Lo esencial en 6 puntos
En resumenTamwilcom: sociedad anónima pública (antigua CCG, transformada por la Ley 36-20 en 2020, marca adoptada en 2021), interviniente único del Estado para la garantía de las financiaciones
Innov Invest: fondo público dedicado a la innovación, gestionado por Tamwilcom y desplegado con estructuras de acompañamiento asociadas y fondos de inversión
Instrumentos: contribuciones no reembolsables (Tech Start hasta 400.000 MAD), préstamos de honor (Tech Boost hasta 750.000 MAD), tomas de participación a través de fondos de capital semilla y de capital riesgo, garantías de crédito
Condiciones generales: sociedad inscrita en el Registro Mercantil (Registre du Commerce), domicilio social (siège social) en Marruecos, proyecto innovador, equipo y plan de negocio; criterios e importes publicados por Tamwilcom y actualizados periódicamente
Acumulación posible, bajo condiciones, con Intelaka, el crowdfunding (Ley 15-18) y el crédito bancario
Conservación durante 10 años de los convenios y justificantes (artículo 211 del CGI 2026)
la información facilitada en este artículo tiene carácter meramente informativo y no constituye asesoramiento jurídico personalizado. Le recomendamos consultar a un experto cualificado antes de tomar cualquier decisión. Las condiciones precisas de cada dispositivo las publica Tamwilcom y evolucionan. Charikaty pone a su disposición expertos para acompañarle: contáctenos para un asesoramiento gratuito.
Tamwilcom es la denominación comercial de la Société Nationale de Garantie et du Financement de l'Entreprise (SNGFE), surgida de la Ley n.º 36-20 (2020). Regida por la ley bancaria (Ley 103-12), ofrece a las TPE, PME y startups garantías, cofinanciaciones y programas de apoyo.
¿Qué es Tamwilcom?
La Caisse Centrale de Garantie, histórico establecimiento público de garantía, fue transformada en sociedad anónima por la Ley n.º 36-20 promulgada en 2020; adoptó la marca Tamwilcom en 2021. Propiedad del Estado y bajo la tutela del Ministerio de Economía y Finanzas (Ministère de l'Économie et des Finances), es distinta de la agencia Maroc PME, que gestiona sus propios programas de apoyo. Tamwilcom desempeña tres funciones principales:
| Misión | Contenido |
|---|---|
| Garantía financiera | Garantía de préstamos bancarios a las TPE, PME y grandes empresas (productos Damane); porcentajes de cobertura y límites definidos por producto |
| Cofinanciación | Cofinanciación de préstamos o de fondos propios, conjuntamente con los bancos y los fondos asociados |
| Acompañamiento e innovación | Gestión del Fondo Innov Invest y de programas de apoyo desplegados con estructuras de acompañamiento acreditadas |
El detalle de los productos de garantía (Damane Express, Damane Crea, Damane Dev, Damane Intelak, etc.) y sus condiciones se publica en el sitio oficial www.tamwilcom.ma.
¿Cómo funciona el Fondo Innov Invest?
El Fondo Innov Invest (FII) se creó en 2016 con el apoyo del Banco Mundial para financiar las startups innovadoras desde la ideación hasta el crecimiento. Sus primeras ediciones desplegaron las ventanillas Innov Idea, Innov Start, Innov Risk e Innov Dev. Desde su tercera edición (2024), el fondo se articula en tres segmentos confiados a doce estructuras de acompañamiento asociadas seleccionadas mediante convocatoria de manifestación de interés. La elección de la forma jurídica, el label y el ecosistema de acompañamiento se presentan en nuestra guía para crear una startup en Marruecos.
Instrumentos de la tercera edición (pendiente de confirmación con Tamwilcom)
| Segmento | Fase | Modo de intervención |
|---|---|---|
| Ideación | Idea / prueba de concepto | Acompañamiento y contribución financiera a través de las estructuras asociadas |
| Incubación: Tech Start | Prueba de concepto validada, desarrollo de un prototipo o de un MVP | Contribución que puede alcanzar 400.000 MAD (importe máximo reservado a las startups titulares de patentes), que cubre hasta el 80 % de los gastos del proyecto |
| Preaceleración: Tech Boost | MVP validado, lanzamiento al mercado | Préstamo de honor que puede alcanzar 750.000 MAD para las startups deep tech, que cubre hasta el 80 % del costo del proyecto |
| Capital semilla y capital riesgo | Crecimiento | Toma de participación a través de fondos de capital semilla y de capital riesgo asociados seleccionados por Tamwilcom |
El programa Startup Venture Building, lanzado a finales de 2025 con seis operadores de acompañamiento, completa el dispositivo con becas (transición hacia el emprendimiento, incubación), préstamos de honor sin intereses y préstamos de capital semilla. Los límites, modalidades y socios los publica Tamwilcom y se actualizan periódicamente: conviene remitirse a la convocatoria de proyectos vigente en el momento de la candidatura.
¿Quién es elegible para la financiación de Innov Invest y Tamwilcom?
Sin perjuicio de las condiciones particulares propias de cada instrumento:
- Persona jurídica debidamente inscrita en el Registro Mercantil (Ley 15-95), que disponga de sus identificadores fiscales (IF, ICE asignado por la DGI, impuesto profesional [taxe professionnelle]); algunas convocatorias de proyectos del segmento de ideación aceptan promotores de proyecto que se comprometan a crear su sociedad
- Domicilio social en Marruecos y actividad ejercida en Marruecos
- Proyecto innovador (tecnología, producto, servicio o modelo de negocio) correspondiente a la fase a la que se dirige el instrumento
- Plan de negocio documentado: mercado, equipo, modelo de negocio, proyecciones financieras, uso de los fondos
- Cumplimiento fiscal y social: al corriente de las obligaciones con la DGI y la CNSS
¿Cómo presentar una candidatura a Innov Invest o a Tamwilcom?
| Etapa | Contenido |
|---|---|
| 1. Precalificación | Verificación de la elegibilidad y elección del instrumento en el sitio web de Tamwilcom o ante una estructura de acompañamiento asociada |
| 2. Expediente | Constitución del expediente de candidatura (plan de negocio, estatutos [statuts], documentos fiscales y sociales) |
| 3. Presentación | Respuesta a una convocatoria de proyectos o presentación a través del canal indicado (estructura de acompañamiento asociada, banco asociado, portal de Tamwilcom) |
| 4. Instrucción | Evaluación por la estructura asociada y/o Tamwilcom, en su caso ante un comité de selección |
| 5. Decisión | Notificación de aprobación o de denegación motivada |
| 6. Formalización del convenio | Firma del convenio de financiación, de préstamo de honor o de garantía |
| 7. Desembolso | Puesta a disposición de los fondos, a menudo por tramos vinculados a hitos |
| 8. Seguimiento | Reporting periódico y cumplimiento de los compromisos (uso de los fondos, indicadores) |
Los plazos dependen del instrumento, del calendario de las convocatorias de proyectos y del socio operativo.
¿Qué documentos aportar para el expediente de candidatura?
- Estatutos actualizados y extracto reciente del Registro Mercantil (modelo J)
- IF, ICE, número de impuesto profesional, número de afiliación a la CNSS
- Plan de negocio detallado y presupuesto del proyecto
- Cuentas (si se ha cerrado un ejercicio) y paquete fiscal (liasse fiscale)
- CV de los fundadores y dirigentes, reparto del capital
- Justificantes de aportaciones de fondos propios y de gastos comprometidos
- Certificados de regularidad fiscal y social
Una sociedad creada en línea con Charikaty dispone desde la inscripción de estos documentos jurídicos (estatutos, extracto del RC, identificadores), lo que acelera la preparación del expediente.
¿Se puede acumular Innov Invest con otras financiaciones?
La financiación Innov Invest / Tamwilcom puede, sin perjuicio de las normas de acumulación propias de cada dispositivo, combinarse con:
- Intelaka: créditos bancarios a tipo bonificado para las TPE y los autoemprendedores (auto-entrepreneurs), garantizados por Tamwilcom (Damane Intelak); condiciones e importes en nuestra guía sobre el programa Intelaka y su crédito al 2 %
- Crowdfunding: captación de fondos a través de plataformas autorizadas en virtud de la Ley 15-18, presentada en nuestra guía sobre el crowdfunding en Marruecos (Ley 15-18)
- Capital riesgo privado: fondos nacionales e internacionales, business angels
- Créditos bancarios: con o sin garantía de Tamwilcom
- Primas de la Carta de la Inversión (Charte de l'investissement; ley marco 03-22) para los proyectos de inversión elegibles
El arbitraje entre estas fuentes se realiza en función de la dilución, del costo de la financiación, de la fase de la startup y de la velocidad de captación.
¿Qué obligaciones hay tras obtener la financiación?
Los convenios firmados con Tamwilcom o sus socios imponen habitualmente:
- Un reporting periódico de avance y de uso de los fondos
- El cumplimiento de los compromisos (hitos técnicos, empleos, entrega del proyecto)
- El mantenimiento del domicilio social en Marruecos y de la actividad elegible
- La conservación de los justificantes durante 10 años (artículo 211 del CGI 2026; Ley 9-88), en soporte papel o electrónico que garantice su integridad y su valor probatorio
El incumplimiento de los compromisos puede conllevar la revocación de las financiaciones (reembolso anticipado, pérdida de la garantía).
¿Cómo tributan las ayudas de Innov Invest y Tamwilcom?
- Las subvenciones de inversión se imputan al resultado imponible según las normas del CGI 2026 y del CGNC, en la mayoría de los casos de forma escalonada a lo largo del período de amortización del inmovilizado financiado
- Las subvenciones de explotación y las contribuciones no reembolsables son imponibles en el ejercicio al que se imputan; en 2026, el tipo del impuesto sobre sociedades (IS) es del 20 % para un beneficio neto fiscal inferior a 100 M MAD, y la cotización mínima (cotisation minimale) no es exigible durante los 36 primeros meses de explotación
- Los préstamos de honor y préstamos no constituyen un ingreso imponible; los eventuales intereses son un gasto deducible en las condiciones de los artículos 10 y 11 del CGI 2026
- Las tomas de participación de los fondos no son un ingreso imponible para la sociedad beneficiaria (aportación de capital)
Un experto contable inscrito en la OEC (Ley 15-89) debe validar el tratamiento contable y fiscal de cada tipo de ayuda.
¿Cómo prepara Charikaty su sociedad para una candidatura?
Para presentar una candidatura a Innov Invest o a un producto de Tamwilcom, esto es lo que se necesita: una sociedad inscrita en el Registro Mercantil, sus identificadores fiscales y sociales y unos estatutos actualizados. Con Charikaty, lo hace todo en línea.
Charikaty es una plataforma marroquí privada de legal-tech especializada en la creación de sociedades en línea. Creamos su SARL o su SAS íntegramente en línea (certificado negativo [certificat négatif] de la OMPIC, estatutos firmados electrónicamente, inscripción en el Registro Mercantil, IF, ICE, impuesto profesional y afiliación a la CNSS). Para una startup que prevé la entrada de inversores, nuestro servicio de creación de SAS permite constituir esta sociedad en línea. A continuación, redactamos los actos necesarios para la captación de fondos (pacto de socios, ampliación de capital, entrada de un fondo) y le orientamos hacia los expertos contables y las estructuras de acompañamiento adecuados para su expediente. Con Charikaty ya se han creado más de 250 sociedades.
FAQ: Innov Invest y Tamwilcom
¿Qué es Tamwilcom?
Tamwilcom es la marca de la Société Nationale de Garantie et du Financement de l'Entreprise, sociedad anónima pública surgida de la transformación de la CCG por la Ley 36-20 (2020). Ofrece garantías, cofinanciaciones y programas de apoyo a las empresas marroquíes.
¿Es Innov Invest un programa distinto de Tamwilcom?
No, Innov Invest es el fondo dedicado a la innovación gestionado por Tamwilcom. Se despliega por segmentos (ideación, incubación, preaceleración, capital semilla y capital riesgo) con estructuras de acompañamiento y fondos asociados.
¿Qué importes puede aportar el Fondo Innov Invest?
En la tercera edición del Fondo Innov Invest, Tech Start aporta una contribución que puede alcanzar 400.000 MAD y Tech Boost un préstamo de honor que puede alcanzar 750.000 MAD, cada uno con el límite del 80 % del costo del proyecto. Las condiciones exactas figuran en la convocatoria de proyectos vigente en www.tamwilcom.ma.
¿Hay que ser una startup tecnológica para presentar una candidatura?
No, Innov Invest se dirige a la innovación, tecnológica o no. Otros productos de Tamwilcom (Damane Express, Damane Crea, Damane Intelak, etc.) están abiertos a todas las PME de los sectores elegibles.
¿Cuál es el tratamiento fiscal de las subvenciones de Innov Invest?
Las subvenciones de inversión se imputan al resultado según el CGNC y el CGI 2026; las subvenciones de explotación son imponibles en el ejercicio al que se imputan. Los préstamos de honor no son imponibles.
¿Qué ocurre en caso de incumplimiento de los compromisos?
En caso de incumplimiento, los convenios firmados con Tamwilcom o sus socios prevén cláusulas de revocación de la financiación (reembolso, pérdida de la garantía). Por ello, el cumplimiento de los compromisos (domicilio social, uso de los fondos, reporting) es esencial.
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Cree su sociedad con Charikaty
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