Wat is de belasting op dividenden in Marokko in 2026?

Het dividend is het deel van de uitkeerbare winst dat aan de vennoten of aandeelhouders wordt toegekend als vergoeding voor hun inbreng, bij besluit van de gewone algemene vergadering (AGO) die over de jaarrekening beslist:

• SA: Wet nr. 17-95 (artikelen 327 en volgende)
• SARL en SARL AU: Wet nr. 5-96, gewijzigd met name door de wetten 21-05, 24-10 en 21-19
• SAS: Wet nr. 5-96 gewijzigd en aangevuld door Wet nr. 19-20

De uitkering veronderstelt een uitkeerbare winst: nettowinst van het boekjaar, verminderd met de vroegere verliezen en met de toevoeging aan de wettelijke reserve (5 % van de winst tot deze 10 % van het kapitaal bereikt) en aan de statutaire reserves, vermeerderd met de overgedragen winst (report à nouveau bénéficiaire). Ook de vrije reserves kunnen worden uitgekeerd.

De belasting gebeurt in twee fasen:

1. Op het niveau van de vennootschap: de winst is onderworpen aan de vennootschapsbelasting (IS) onder de voorwaarden van artikel 19 van de CGI (zie de tarieven van de IS in Marokko in 2026)
2. Op het niveau van de begunstigde: de uitkering is onderworpen aan een bronheffing die door de uitkerende vennootschap wordt ingehouden bij de betaling, de terbeschikkingstelling of de inschrijving op rekening

Voorbeeld (2026): op een fiscale winst van 100.000 MAD betaalt een SARL 20.000 MAD IS; als zij de resterende 80.000 MAD uitkeert, houdt zij 9.000 MAD RAS in (11,25 %) en betaalt zij 71.000 MAD netto uit. De totale last bedraagt 29 %.

De financiewet 2023 (wet nr. 50-22) heeft de geleidelijke verlaging van het RAS-tarief van 15 % naar 10 % geregeld. De financiewet 2025 (wet nr. 60-24) heeft dit tijdschema aangepast en verduidelijkt dat het toepasselijke tarief dat is van het jaar waarin de dividenden worden betaald, ter beschikking gesteld of op rekening ingeschreven, ongeacht het boekjaar waaruit ze voortkomen (artikel 247-XXXVII van de CGI):

De RAS wordt aan de bron ingehouden door de uitkerende vennootschap en doorgestort aan de DGI. Ze is bevrijdend voor de IR voor ingezeten natuurlijke personen: de vennoot hoeft deze dividenden niet aan te geven volgens de progressieve schaal.

Voor niet-ingezeten begunstigden (buitenlandse vennootschappen, MRE met fiscale woonplaats in het buitenland) geldt de RAS tegen hetzelfde interne tarief, tenzij een belastingverdrag ter vermijding van dubbele belasting in een gunstiger tarief voorziet (sommige verdragen voorzien in 5 % tot 10 % naargelang het land en de omvang van de deelneming). Het verdragstarief veronderstelt de voorlegging van een attest van fiscale woonplaats vóór de betaling.

De transfer van de dividenden naar het buitenland gebeurt via de bank van de vennootschap, op vertoon van het proces-verbaal van de AGO, de jaarrekening (états de synthèse) en het bewijs van betaling van de RAS, in het kader van de transfergarantie waarin de Algemene Instructie inzake Wisselverrichtingen (Instruction Générale des Opérations de Change) van het Office des Changes voorziet voor investeringen die in deviezen zijn gefinancierd en regelmatig zijn aangegeven (zie de regels voor buitenlandse investeringen in Marokko). Voor de vennootschappen in de industriële acceleratiezones en in Casablanca Finance City is de vrijstelling van RAS op dividenden die aan niet-ingezetenen worden uitgekeerd sinds de LF 2023 beperkt tot het deel van de dividenden dat afkomstig is uit verrichtingen met een buitenlandse bron; het overige is onderworpen aan de gemeenrechtelijke RAS (11,25 % in 2026) of aan het verdragstarief.

Artikel 6-I-C-1° van de CGI stelt dividenden vrij van bronheffing die worden uitgekeerd door een aan de IS onderworpen (of van die belasting vrijgestelde) vennootschap aan een vennootschap met zetel in Marokko die aan de IS onderworpen is, die aan de uitkerende vennootschap een attest van eigendom van de effecten bezorgt waarop haar fiscaal identificatienummer vermeld staat. Bij de begunstigde worden deze opbrengsten geboekt met een aftrek van 100 %, wat de dubbele belasting neutraliseert binnen groepen van vennootschappen. Er is geen minimale aanhoudingsduur of deelnemingsdrempel vereist. De RAS is alleen van toepassing wanneer de dividenden de groep verlaten, ten gunste van natuurlijke personen of niet-ingezetenen. Deze regeling staat centraal bij de keuze van een houdstructuur, die wordt toegelicht in onze gids om een holding in Marokko op te richten.

Het besluit wordt vastgelegd in een ondertekend proces-verbaal, dat wordt bewaard samen met de jaarrekening, het jaarverslag (rapport de gestion) en, in voorkomend geval, het verslag van de commissaris (commissaire aux comptes). In de SA moet de betaalbaarstelling gebeuren binnen 9 maanden na de afsluiting (Wet 17-95). Elke uitkering die wordt verricht uit bedragen die geen uitkeerbare winst vormen, is een fictief dividend, dat strafrechtelijk wordt bestraft door de wetten 17-95 en 5-96.

• Storting van de RAS aan de DGI binnen de maand volgend op die van de betaling of van de inschrijving op rekening (artikelen 158 en 171 van de CGI), via elektronische betaling op SIMPL
• Jaarlijkse aangifte van de opbrengsten van aandelen (actions en parts sociales) en daarmee gelijkgestelde inkomsten (artikel 152 van de CGI), elektronisch in te dienen vóór 1 april van het volgende jaar, met de identiteit van de begunstigden, de brutobedragen en de ingehouden RAS
• Neerlegging ter griffie van de handelsrechtbank van de goedgekeurde jaarrekening binnen 30 dagen na de AGO (Wet 17-95, art. 158; Wet 5-96, art. 95)
• Bewaring gedurende 10 jaar van de pv's van de AGO, verslagen, attesten en betalingsbewijzen (artikel 211 van de CGI; Wet 9-88)

Deze formaliteiten passen in de kalender die wordt toegelicht in onze gids over de jaarlijkse verplichtingen van vennootschappen in Marokko.

De bezoldiging van de bestuurder (salaris of bezoldiging voor het vennootschapsmandaat) is aftrekbaar van het belastbaar resultaat van de vennootschap, maar belastbaar op naam van de bestuurder in de IR volgens de progressieve schaal (van 0 % tot 40.000 MAD, oplopend tot 37 % boven 180.000 MAD per jaar) en onderworpen aan de CNSS-bijdragen (Dahir 1-72-184 van 27 juli 1972: in totaal 27,83 % in 2026). Het dividend daarentegen is niet aftrekbaar (het draagt vooraf de IS) maar wordt slechts belast tegen het bevrijdende tarief van 11,25 % in 2026, zonder sociale bijdragen en zonder rechten op AMO en pensioen. De afweging tussen salaris en dividend hangt af van het winstniveau en van de situatie van de bestuurder; ze moet worden gemaakt met een accountant (expert-comptable) (zie ook het statuut van de zaakvoerder, al dan niet in loondienst).

Om dividenden uit te keren, hebt u het volgende nodig: een door de AGO goedgekeurde jaarrekening, een door de vennoten ondertekend proces-verbaal van bestemming van het resultaat en de neerlegging van de jaarrekening ter griffie. Met Charikaty doet u alles online. Charikaty is een privaat Marokkaans legaltechplatform dat uw vennootschap 100 % online opricht (SARL, SARL AU, SAS, SA) en u vervolgens begeleidt in haar juridische leven: wij stellen het proces-verbaal van de AGO tot goedkeuring van de jaarrekening en bestemming van het resultaat op, laten het elektronisch ondertekenen door de vennoten, ook door MRE op afstand, en verzorgen de neerlegging van de jaarrekening ter griffie. Met Charikaty zijn al meer dan 250 vennootschappen opgericht. Voor de berekening van de RAS, de aangifte van de uitgekeerde opbrengsten en het fiscaal aangiftepakket (liasse fiscale) verwijst onze boekhouddienst u door naar accountants (experts-comptables) die zijn ingeschreven bij de OEC (Wet 15-89).